CDP Venture Capital: cos’è e come funziona per le startup

CDP Venture Capital dichiara 4,9 miliardi di euro in gestione su 15 fondi. Leggi l’elenco dei fondi per un’ora e potresti non sapere ancora a quale porta debba bussare un founder in fase seed.

Questa guida spiega cos’è CDP Venture Capital, chi lo controlla, a cosa servono i suoi fondi, le tre porte che una startup può usare e che ticket ci sono dove la società li pubblica. Dice anche cosa CDP Venture Capital non fa, così non passi settimane davanti alla porta sbagliata. Si affianca alla nostra guida al venture capital in Italia, e la mappa per chi parte da zero e punta al primo round mostra dove si colloca tutto questo.

Cos’è CDP Venture Capital?

CDP Venture Capital SGR è una società di venture capital: raccoglie fondi e li investe nelle startup. SGR sta per società di gestione del risparmio. È iscritta all’Albo dei gestori di FIA (con il numero 59) e ha sedi a Roma e a Milano. Il nome ufficiale è CDP Venture Capital SGR, Fondo Nazionale Innovazione.

L’azionariato spiega il mandato. Secondo il comunicato stampa dell’8 novembre 2022, il 70% era di CDP Equity e il 30% di Invitalia, l’agenzia nazionale per lo sviluppo d’impresa. Il comunicato ha quasi quattro anni: controlla sul sito della società se qualcosa è cambiato.

Per sua stessa descrizione la società investe tramite fondi diretti e indiretti. Diretto vuol dire che i soldi vanno dritti nelle startup. Indiretto vuol dire che investe in fondi gestiti da altri: la homepage, per esempio, annuncia una partnership con Ulixes SGR e Lumen Ventures per lanciare Lumen II, un fondo seed per insurtech, fintech, salute digitale e cybersecurity.

Quali fondi gestisce CDP Venture Capital?

La pagina dei fondi li raggruppa per stadio. La homepage ne conta 15, mentre la pagina nomina 16 veicoli, uno dei quali multicomparto, quindi non stupirti se i tuoi conti differiscono. I nomi cambiano quando nascono nuovi fondi: considera questa una fotografia del 5 ottobre 2026.

Stadio, come lo raggruppa CDP	Fondi elencati
Pre-seed e seed	Technology Transfer, Italia Venture I, Green Transition, Italia Space Venture
Early stage	Corporate Partners I, Internazionale, Acceleratori, Evoluzione, VenturItaly, Boost Innovation, Digital Transition, Artificial Intelligence
Late stage	Rilancio, Large Ventures, Italia Venture II
Cross-stage	Multicomparto VenturItaly II

Tre fondi contano più degli altri per un founder. Technology Transfer, dice CDP, serve a favorire investimenti diretti e indiretti che accelerano la nascita e lo sviluppo di startup deep tech: se costruisci deep tech, parti da lì. Acceleratori è la rete nazionale, di cui parliamo più sotto. Large Ventures è per aziende che stanno già raccogliendo round grandi. La pagina di CDP elenca anche i settori che segue: deep tech, blockchain, nuovi materiali, space economy, life science, agritech, foodtech, mobilità, fintech, impatto sociale, robotica e sostenibilità.

Come arrivano i soldi di CDP Venture Capital a una startup?

Non esiste un modulo unico. In pratica ci sono tre porte, e quale usare dipende dal tuo stadio.

1. Gli acceleratori (pre-seed e seed). Il Fondo Acceleratori sostiene 20 acceleratori verticali nati dal 2020, tra cui Food Seed, Cyber X, Terra Next e MotorValley Accelerator. Ti candidi sul sito dell’acceleratore. Una prima selezione sceglie circa 20 candidati e ogni batch si chiude con 8-10 startup. Il fondo conta 435 startup gestite.
2. La piattaforma di pitch. La homepage ha un pulsante “Applica ora” che porta a pitch.cdpventurecapital.it, dove una startup può inviare il proprio progetto. Leggi cosa chiede la piattaforma prima di candidarti.
3. I round di altri investitori. Nei round più grandi i soldi di CDP tendono ad arrivare accanto a quelli di altri. Il comunicato del 2022 descrive Large Ventures come un modello di co-investimento, con co-investitori nelle singole operazioni. Con i fondi indiretti CDP Venture Capital può anche stare dietro al fondo che investe in te, senza comparire nella tua cap table.

I posti sono pochi: candidati quando deck, numeri e team sono pronti, e leggi la pagina di ciascun acceleratore per capire il settore. La nostra guida su come trovare investitori per una startup copre le altre strade.

Che ticket fa CDP Venture Capital?

Nelle pagine che abbiamo letto solo due programmi pubblicano cifre. Eccole.

Programma	Stadio	Ticket
Fondo Acceleratori	Pre-seed	70.000-200.000 euro
Fondo Acceleratori	Seed successivo (follow-on)	circa 200.000-500.000 euro
Fondo Acceleratori	Serie A o B	circa 1-5 milioni di euro
Large Ventures	Round di serie B o C sopra i 20 milioni	minimo 10 milioni di euro (comunicato 2022)

Le cifre degli acceleratori vengono dalla pagina del fondo. La soglia di Large Ventures viene dal comunicato di lancio, quindi chiedi se è cambiata: il fondo è partito con un primo closing da 150 milioni, tutti di CDP Equity, e un obiettivo di 700. Per gli altri fondi il sito non indica la dimensione dei ticket, e noi non tiriamo a indovinare. Chiedilo alla prima chiamata, e leggi prima quanta equity cedere al pre-seed e al seed.

Cosa non fa CDP Venture Capital?

Non dà contributi a fondo perduto né prestiti. CDP Venture Capital compra quote, tramite fondi. Contributi e finanziamenti agevolati stanno in altre misure: guarda le nostre guide a Smart&Start Italia e agli incentivi per founder under 35.

Non sostituisce gli investitori privati. Il comunicato su Large Ventures parla di co-investitori nelle singole operazioni, e al pre-seed gli acceleratori scelgono pochi progetti per batch. Considera il capitale legato a CDP una fonte tra le altre, accanto ai business angel in Italia e ai tuoi primi 50.000 euro da amici e famiglia. Il quadro d’insieme è in come raccogliere capitali per una startup in Italia.

Se CDP Venture Capital non è la porta giusta

Ci sono altre due porte da conoscere, una europea e una privata. L’EIC Accelerator dell’UE parte da una candidatura breve: un modulo di 12 pagine, un pitch deck fino a dieci slide in PDF e un video pitch fino a tre minuti, con al massimo tre membri del team. Il riscontro arriva in circa quattro-sei settimane. La nostra guida all’EIC Accelerator spiega le fasi.

Google for Startups Accelerator, che ha un’edizione EMEA, descrive il proprio supporto come “equity-free” per la durata del programma: tre mesi, pensato idealmente per aziende tra il seed e la serie A. È l’opposto di un acceleratore sostenuto da CDP, che investe: controlla se un programma prende quote prima di candidarti.

La tua checklist prima di candidarti

1. Dai un nome onesto al tuo stadio, perché sceglie la porta: acceleratori al pre-seed e al seed, round in co-investimento più avanti.
2. Apri la pagina dei fondi e l’elenco degli acceleratori, e scegli per settore.
3. Calcola quanto ti costerebbe in equity un ticket da 70.000-200.000 euro prima che qualcuno te lo proponga.
4. Metti in ordine deck, numeri e cap table: la guida alla struttura del pitch deck ti aiuta.
5. Candidati tu: dal sito dell’acceleratore o dalla piattaforma di pitch, senza intermediari.

Questo articolo è un’informazione generale, non una consulenza legale o fiscale. Le regole cambiano: verifica le pagine di CDP Venture Capital e il bando di ciascun acceleratore prima di candidarti.